ตัวอย่างข้อสอบ IC P1 พร้อมเฉลยทีละขั้น (โจทย์แต่งใหม่ 6 ข้อ)

ตัวอย่างข้อสอบ IC Plain (P1) 6 ข้อที่แต่งขึ้นใหม่ตามหัวข้อในคู่มือการทดสอบ ครอบคลุมอัตราผลตอบแทน ผลตอบแทนของกลุ่มหลักทรัพย์ ตราสารหนี้ กองทุนรวม หุ้นสามัญ และการให้คำแนะนำที่เหมาะสม พร้อมเฉลยทีละขั้นและจุดที่มักคิดพลาด

โดย วรัญชัย ยิ่งคำนึง (Boom) · เผยแพร่ครั้งแรก 4 ตุลาคม 2569 · ตรวจทานล่าสุด 4 ตุลาคม 2569

ไฟล์แนวข้อสอบที่มีแต่คำตอบ ก ข ค ง บอกได้แค่ว่าตอบถูกหรือผิด แต่ไม่บอกว่าคิดพลาดขั้นไหน ตัวอย่างในบทความนี้จึงเขียนเฉลยทีละขั้น และชี้ให้เห็นว่าตัวเลือกหลอกแต่ละตัวมาจากการคิดผิดแบบใด ตัวเลขและชื่อทั้งหมดเป็นตัวอย่างสมมติ

ข้อ 1 — อัตราผลตอบแทนจากการถือครอง (บท 1.3)

นาย ก ซื้อหุ้นที่ราคา 80 บาท ระหว่างถือได้รับเงินปันผล 3 บาทต่อหุ้น และขายที่ราคา 89 บาท อัตราผลตอบแทนจากการถือครองเป็นเท่าใด

1. 11.25%
2. 13.48%
3. 15.00%
4. 3.75%

เฉลย: ข้อ 3

• สูตร: (ราคาขาย − ราคาซื้อ + กระแสเงินสดระหว่างถือ) ÷ ราคาซื้อ
• (89 − 80 + 3) ÷ 80 = 12 ÷ 80 = 15.00%
• ข้อ 1 ลืมบวกเงินปันผล (9 ÷ 80) · ข้อ 2 หารด้วยราคาขาย (12 ÷ 89) · ข้อ 4 คิดเฉพาะเงินปันผล (3 ÷ 80)

ข้อ 2 — ผลตอบแทนที่คาดหวังของกลุ่มหลักทรัพย์ (บท 1.4)

กลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนในหุ้น A 60% และหุ้น B 40% โดยผลตอบแทนที่คาดหวังของหุ้น A เท่ากับ 10% และหุ้น B เท่ากับ 5% ผลตอบแทนที่คาดหวังของกลุ่มหลักทรัพย์เป็นเท่าใด

1. 7.5%
2. 8.0%
3. 15.0%
4. 7.0%

เฉลย: ข้อ 2

• สูตร: ผลรวมของ (สัดส่วนการลงทุน × ผลตอบแทนที่คาดหวัง) ของแต่ละหลักทรัพย์
• (0.60 × 10%) + (0.40 × 5%) = 6% + 2% = 8.0%
• ข้อ 1 ใช้ค่าเฉลี่ยธรรมดาโดยไม่ถ่วงน้ำหนัก · ข้อ 3 บวกผลตอบแทนตรงๆ · ข้อ 4 สลับน้ำหนัก (0.40 × 10% + 0.60 × 5%)

ข้อ 3 — อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของตราสารหนี้ (บท 3.6)

หุ้นกู้มูลค่าที่ตราไว้ 1,000 บาท อัตราดอกเบี้ยตามหน้าตั๋ว 4% ต่อปี ซื้อขายที่ราคา 950 บาท อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน (current yield) เป็นเท่าใด

1. 4.00%
2. 4.21%
3. 5.26%
4. 3.80%

เฉลย: ข้อ 2

• ดอกเบี้ยต่อปี = 4% × 1,000 = 40 บาท
• current yield = ดอกเบี้ยต่อปี ÷ ราคาตลาด = 40 ÷ 950 = 4.21%
• ข้อ 1 หารด้วยมูลค่าที่ตราไว้ (เท่ากับอัตราหน้าตั๋ว) · ข้อ 3 เอาส่วนลด 50 บาทมาหาร 950 · ข้อ 4 คิดดอกเบี้ยจากราคาตลาดแล้วหารมูลค่าที่ตราไว้ (38 ÷ 1,000)

ข้อ 4 — มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วย (บท 3.10)

กองทุนรวมมีทรัพย์สินรวม 520 ล้านบาท หนี้สินรวม 20 ล้านบาท และมีหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้ว 40 ล้านหน่วย มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วย (NAV ต่อหน่วย) เป็นเท่าใด

1. 13.00 บาท
2. 12.50 บาท
3. 13.50 บาท
4. 0.50 บาท

เฉลย: ข้อ 2

• NAV = ทรัพย์สินรวม − หนี้สินรวม = 520 − 20 = 500 ล้านบาท
• NAV ต่อหน่วย = 500 ÷ 40 = 12.50 บาท
• ข้อ 1 ไม่หักหนี้สิน (520 ÷ 40) · ข้อ 3 บวกหนี้สินเข้าไป (540 ÷ 40) · ข้อ 4 เอาหนี้สินมาหารจำนวนหน่วย

ข้อ 5 — อัตราส่วนราคาต่อกำไร (บท 3.2)

หุ้นสามัญของบริษัทหนึ่งมีราคาตลาด 45 บาท และกำไรต่อหุ้น 3 บาท อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) เป็นเท่าใด

1. 15 เท่า
2. 0.07 เท่า
3. 135 เท่า
4. 42 เท่า

เฉลย: ข้อ 1

• P/E = ราคาตลาด ÷ กำไรต่อหุ้น = 45 ÷ 3 = 15 เท่า
• ข้อ 2 กลับเศษส่วน (3 ÷ 45) · ข้อ 3 เอามาคูณกัน · ข้อ 4 เอามาลบกัน

ข้อ 6 — การให้คำแนะนำการลงทุนที่เหมาะสม (บท 2.3)

ผลการประเมินระบุว่าลูกค้ารับความเสี่ยงได้ระดับต่ำ แต่ลูกค้าแจ้งว่าต้องการซื้อกองทุนรวมที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าที่ตนรับได้ ผู้แนะนำการลงทุนควรทำอย่างไรจึงสอดคล้องกับหลักการให้คำแนะนำที่เหมาะสม

1. ทำรายการให้ทันทีตามที่ลูกค้าต้องการ โดยไม่ต้องแจ้งอะไรเพิ่ม
2. แก้ผลการประเมินให้ลูกค้ารับความเสี่ยงได้สูงขึ้น เพื่อให้ตรงกับกองทุน
3. แจ้งให้ลูกค้าทราบว่ากองทุนมีความเสี่ยงสูงกว่าระดับที่ลูกค้ารับได้ อธิบายความเสี่ยง และให้ลูกค้ายืนยันรับทราบก่อนทำรายการ
4. รับรองกับลูกค้าว่ากองทุนนี้ให้ผลตอบแทนดีและไม่ขาดทุน

เฉลย: ข้อ 3

• หลักคือคำแนะนำต้องเหมาะกับระดับความเสี่ยงที่ลูกค้ารับได้ เมื่อลูกค้ายืนยันจะลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่เสี่ยงสูงกว่า ต้องเตือนและให้ลูกค้ารับทราบความเสี่ยงก่อน
• ข้อ 1 ข้ามการเตือน · ข้อ 2 เป็นการบิดเบือนข้อมูลลูกค้า · ข้อ 4 เป็นการรับประกันผลตอบแทน
• รายละเอียดขั้นตอนตามกฎเกณฑ์ให้ยึดตำราหมวด 2 ฉบับปัจจุบัน เพราะหมวดนี้มีเกณฑ์ผ่านแยกที่ 70%

จุดที่มักคิดพลาดในข้อคำนวณ P1

• หารผิดตัว — ผลตอบแทนหารด้วยราคาซื้อ ส่วน current yield หารด้วยราคาตลาด
• ลืมกระแสเงินสดระหว่างถือ — เงินปันผลและดอกเบี้ยต้องบวกเข้าไปด้วย
• ไม่ถ่วงน้ำหนัก — ผลตอบแทนของกลุ่มหลักทรัพย์ต้องคูณสัดส่วนการลงทุนก่อนรวม
• ไม่หักหนี้สิน — NAV คือทรัพย์สินรวมหักหนี้สินรวม

สรุป

ทั้ง 6 ข้อใช้สูตรที่อยู่ใน สรุปสูตรสอบ IC Plain และสัดส่วนของแต่ละหมวดดูได้ที่ โครงสร้างข้อสอบ P1 เนื้อหานี้เพื่อการฝึกทำโจทย์ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน